Tipos de interés del BCE: el 2,50 % sigue y Lagarde se va

Una hipoteca de 150.000 euros a 25 años con euríbor más 0,75 paga hoy 795 euros al mes, 89 más que hace un año. El BCE ha dejado este jueves 29 el tipo de depósito en el 2,50 %, así que esa cuota no baja. Y la noticia grande del día no era esa: Christine Lagarde se va el 7 de febrero de 2027, casi nueve meses antes de acabar su mandato.

Las dos cosas salieron el mismo día en dos notas oficiales del Banco Central Europeo. La primera, a las 14:15 (hora de Madrid): los tres tipos oficiales siguen en el 2,50 % (depósito), el 2,65 % (operaciones principales de financiación) y el 2,90 % (facilidad marginal de crédito). La segunda, la de Lagarde, explica que ha informado al Consejo de Gobierno y al presidente del Consejo Europeo, António Costa, y que su sucesor se nombrará por el procedimiento del artículo 283 del Tratado de Funcionamiento de la UE.

Una pausa que no es una bajada

Es la primera reunión sin cambios tras dos subidas este año: el depósito pasó del 2,00 % al 2,25 % en junio y al 2,50 % en septiembre. La nota de hoy no suena a bajar pronto. Dice que la energía «ha continuado subiendo», con riesgos «al alza» para la inflación y «a la baja» para el crecimiento, y añade una frase que afecta directamente a quien pide dinero prestado: las condiciones de financiación se han endurecido desde la última reunión. El BCE repite que decidirá reunión a reunión, sin comprometerse con ninguna senda de tipos.

¿Y a mí qué?

• Si tienes hipoteca variable: el euríbor a 12 meses cerró el miércoles 28 en el 3,290 %, 0,79 puntos por encima del tipo de depósito del BCE. La media de octubre va por el 3,232 %, frente al 2,187 % de octubre de 2025. Con 150.000 euros a 25 años y euríbor más 0,75, la cuota pasa de 706,41 a 795,07 euros al mes con el dato del día: 88,66 euros más al mes, unos 1.064 euros al año. Con la media de octubre, 790,27 euros.
• Si vas a revisar en los próximos meses: la pausa de hoy no rebaja el euríbor, porque el mercado ya mira la siguiente reunión. Lo que lo mueve ahora es lo que se espere del BCE en diciembre.
• Si tienes ahorros: el BCE sigue pagando un 2,50 % a los bancos por su dinero. Cuánto llega a tu cuenta depende de tu banco; en las Letras del Tesoro hemos hecho las cuentas para 10.000 euros.

Lo que casi nadie está mirando: un español en la carrera

Lagarde llegó al BCE en noviembre de 2019 y su mandato de ocho años acababa el 31 de octubre de 2027. Al adelantar la salida, el relevo se decide antes de las presidenciales francesas de 2027. Costa ha dicho en su comunicado que el proceso para elegir sucesor empieza hoy mismo y que se hará «sin demora».

Según Bloomberg y la CNBC, los dos nombres que más suenan son el español Pablo Hernández de Cos, gobernador del Banco de España de 2018 a 2024 y hoy director general del Banco de Pagos Internacionales, y el neerlandés Klaas Knot. Los economistas que encuestó Bloomberg en octubre ven favorito a De Cos. No será el único cambio: Isabel Schnabel, responsable de las operaciones de mercado, también se irá a principios de 2027 y el mandato del economista jefe, Philip Lane, termina en mayo. En pocos meses cambia la cúpula que decide el precio del dinero en la zona euro.

Lo que hay que mirar

• Esta tarde: la rueda de prensa de Lagarde (empezaba a las 14:45), por si da pistas sobre diciembre.
• Viernes 30: el IPC adelantado de octubre del INE y el último euríbor del mes.
• Diciembre: la próxima reunión de tipos del BCE, con proyecciones nuevas.
• Las próximas semanas: quién propone el Eurogrupo para presidir el BCE.

Nuestra opinión

El titular fácil es «el BCE no toca los tipos». Lo que importa para el bolsillo es que la nota habla de financiación más cara y de energía al alza, que no son palabras de quien piensa bajar pronto: el que espere un alivio en la hipoteca tiene pocas razones en este comunicado. Y la salida de Lagarde abre algo que nadie esperaba esta semana: que el próximo presidente del BCE pueda ser español por primera vez. Esta pieza no es una recomendación de inversión.

¿Quién crees que sustituirá a Lagarde? Coméntalo en el Foro General de Forobolsa. Antes de la reunión explicamos cómo el euríbor marca tu hipoteca.

Fuentes

• BCE, nota de prensa «Decisiones de política monetaria», 29/10/2026: https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2026/html/ecb.mp261029~9a493adf17.es.html
• BCE, «ECB President Lagarde to step down on 7 February 2027», 29/10/2026: https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2026/html/ecb.pr261029~abbb6dc64b.en.html
• Consejo de la UE, declaración del presidente António Costa, 29/10/2026: https://www.consilium.europa.eu/fr/press/press-releases/2026/10/29/statement-by-president-antonio-costa-on-the-forthcoming-departure-of-christine-lagarde-from-the-european-central-bank/
• Euríbor diario (EMMI), vía Banco de Finlandia: https://www.suomenpankki.fi/en/statistics/interest-rates-and-exchange-rates/euribor-rates/ y euribor.com.es (media de octubre de 2025 y 2026).
• Candidatos: Bloomberg Línea y CNBC, 29/10/2026. Fin del mandato: AP, 29/10/2026.
• Cuota: cálculo propio (sistema francés, 300 cuotas, euríbor + 0,75).